散户亏损的根本原因

在股市里混了十多年,时间不算太长,也不算太短,尤其是完整地经历了两轮大的股灾,对散户亏损的原因有了一点大概的了解。
格雷厄姆说:牛市是散户亏损的主要原因。
的确如此,我亲眼目睹了一个又一个亲朋好友在牛市的蛊惑下飞蛾扑火般地投入到股市中来,在享受了短暂的“赚钱”的喜悦之后,开始经历雪崩般的股灾。喜悦很快为不安所取代。这中间,绝大多数人会经受不起熊市的折磨,割肉走人,将理论上的套牢转化成现实中的亏损。
但是,经过思考后我认为,“牛市是散户亏损的主要原因”这话不假,但绝非根本原因。
根本原因是什么?
我认为根本上的原因,是大多数投资者把自身的定位问题,搞错了。几乎所有亏损的投资者都自视甚高,有意或无意的,总是认为自己会高人一筹。虽然有些人承认自己并不是巴菲特之流,但行动上却表现出某种盲动倾向,侥幸心理常常占据理性空间。
正如大多数人把“追求财务自由”当成投身股市的基本目标一样,这些人常常高估自己的能力,努力把自己往股神那个级别上培养,至少也得把自己往高手那个方向看待。最差的,也认为自己至少能超过大多数一般的专业投资者。
雪球上常常有人发表询问性言论:这两年我投资收益不错,辞职做专业投资怎么样?甚至有些大V也跑过来推波助澜,把原本一些很个人的想法和问题,炒成公众关注的焦点。
我认为,这基本上都是头脑发热型的。
不客气地讲:你就一普通人,你离专业投资很远,你在股市中的身份,就是一名普通的投资者。
这话说给一万个人听,可能对一两个人是错的,但对百分之九十九点九九的人,则是正确的。
我不能保证我的话对每个人都正确,但能保持百分之九十九点九九的正确率,我已足够良心。
如果我再加一句“你面对的市场,或者说你参与的市场,是二级市场”,那么我能马上把剩余的那百分之零点零一的错误率也有效弥补上。
请问今天看我文章的人,有几个是能长期的制度性的参与到一级市场上的?或者换句话说,有几个不是在二级市场上混的?
认识到你只是一名普通投资者,面对市场时你就不会狂妄自大,就会对市场永存一颗颗敬畏之心,哪怕在最近的操作中顺风顺水,你也能保持一颗清醒的头脑。
只要心存敬畏,并把这敬畏体现在行动中,你才能首先保证自己不死,才能保证自己坚持到顺境,才能保证在某一天的行情到来时有所斩获。
认识到你只是一名普通投资者,所参与的市场只是二级市场,你才能认识到自己投资的标的并不具备短期暴涨的条件和基础,你才能克服掉暴富的思想,追求不疾而速、静水流深的境界,才能扑下身子,学知识学本领学技巧,研究股市研究企业研究操作,包括研究你自己。你才有真正的朝“精”与“深”的专业方向迈进。
连专业的水平都达不到,你何谈股神之路?
网路上那些装神弄鬼、把自己朝股神模样装扮的人,我认为百分之百都是骗子——这些人中,如果真有人不是成心骗人,无意消费粉丝,那一定就是SB!
我的意思,这些大神级人物,不是骗子,就是SB!
写到这里,我停顿了一下:嗯,没错,经过思考后,我认为这个判断很理性。
普通投资者是什么概念?
就是承认你能力一般,智商一般,财技一般。甚至很多新入市的朋友,连一般都算不上。没知识没经验没脑子。我谓之为“股市三无人员”。
二级市场是什么概念?
就是承认你无法一元买股一百元卖掉,无法在源头上占据主动位置,无法袖着手就收割掉大片韭菜。
在二级市场混,你最牛B最运气的地方,就是在当前市场环境下打新中签——这是你最靠近一级市场的地方。
比如我今年已中的几签中,前三签已经开板卖掉(有的会留下一百股做纪念):上市时的股价市盈率已有二十余倍,这样的估值,只能算正常而已。而上市之后,动辄翻上两三番。这些股票我根本就不知道是干什么的,却轻松盈利几倍。
我不过是一个中签者,那些一元购买原始股的老股东呢?很多人因为多年的分红,连那一元的成本也都收回来了,几乎都是零成本了。所以解禁期一过,才有如潮的抛盘压顶而来。
换了你你不这样干吗?
回头思考一下:如果你不是中签者,在开板后买入,哪个不是高位接盘、给人抬轿?
时人常言:想想四十八元的中石油。自从中石油上市的故事发生后,时人无论谈及什么话题,都喜欢在话题的最后,缀上这么一个结束语:讲股市是赌场的,会加上这句话;讲价值投资是狗屁的,会加上这句话;讲炒股的人是SB的,会加上这句话;甚至与持上述言论完全相反观点的人,在分析论证自己观点时,也会加上这句话。
细想一下,这事怨中石油吗?中石油可没逼你高位接盘,是你自己没有认识到自己普通投资者及二级市场的现实定位,从而做出了错误的判断和错误的选择!
这事儿就怨你自己!与中石油何干?与市场何干?
正是认识到普通投资者身份定位的重要性,我在写作《投资大白话》时,才将股市三观问题放在重中之重的位置,不厌其烦,首当其冲,一讲再讲。
何谓股市三观?
一是你如何认识股市?
二是你如何认识投资?
三是你如何认识你自己?
从投资者的角度看,正确的认识自己,是“股市三观”之根本,正确的认识股市与正确的认识投资,既是基础,又是延伸。
我认为这个市场上,绝大多数投资者,尤其包括那些自命不凡的神人、仙人、高人,也都没有弄清这三者的关系问题,从而迷失了自身的定位问题,最终开启了亏损之门。
我在书中详细分析过,普通投资者是有其自身的天生的优势的。你放弃了自己普通投资者的身份定位,其实就等于放弃了自己天生的优势——甚至把优势,转化成了劣势。
比如上文提到的那些挣了些钱就烧包、计划辞职的朋友,就是这样一些蠢材!
普通投资者的优势之一,就是有工作有职业有身份有原本的社会定位,在股市投资被动时,职业还能为自己提供源源不断的现金流,从而稳定自己的持仓心理,确保在被动时克服困难——某些收入高的朋友,甚至在扣除掉生活成本后,还能在低位加仓补仓。
而辞职之后一旦形势逆转呢?
过去的优势荡然无存,过去穿越牛熊的经验再也无法使用——笨蛋,怎么办?
不能正确的认识股市,所以把股市当成了赌场;不能正确的认识投资,所以把投资变成了投机;不能正确的认识自己,所以才会做这些自残手脚的蠢行。
普通投资者就是普通投资者,二级市场就是二级市场——莫把杭州作汴州。
记住这句话,很重要。
很多朋友无法理解,我有事没事写长帖谈三观谈理念,为嘛,图的啥?去年行情高涨时,我动辄万字长文,仅为了驳斥一个股市赌场论,我就一而再再而三,从“一驳”一直写到“三驳”。最后有朋友留言骂我:现在人人都忙着挣钱,谁有功夫在这听你闲扯淡呢?
彼时,我之所以总是不辞辛劳长文见世,就是因为我知道新手太多,未来血流漂橹可期!
现在忍不住痴想:当初骂我者今何在?
就连出书的编辑,也不断提醒我:你关于股市三观的论述太多了,买你书的人大多是跟你观点相合的人,与你观点相合的人看一眼就明白了,不需要多说,而与你观点不合的人,懒得看你一眼,连书都不买,所以说了也是白说,不需要多说。
有一句话“世上最难的事,是把你的思想装进别人的脑袋”,可能警告的就是我这样的人吧。
但我认为,佛度有缘人,总有人能看得下去,总有人吸收得了,总有人能改变自己的行为。我的工作,也许可以让那些心存敬畏、有谦虚精神、身存慧根的人少走几年弯路。
这正是我为了尽量观点保持原貌、宁愿选择首发电子书、也不肯删改这些章节的主要原因。
这也是我两三个月来,反复念叨“不看可惜了”的真正原因。
虽有毁斥,但求心安。
一句话总结:你就是一名普通的投资者,你就应当遵守普通投资者的玩法——你先把普通投资者的玩法玩好,再想其他!
来源:https://xueqiu.com/1373073106/77151830

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